구리 부족: 알루미늄 대체재 사용으로 가격 상승 가속화

최근 화두는 다음과 같습니다. 알류미늄 구리 대체재로서의 알루미늄 사용은 업계 내에서 상당한 논쟁을 불러일으켰습니다. 주요 원인은 전 세계적인 구리 공급 부족, 특히 막대한 매장량을 보유한 미국의 공급 부족 현상입니다. 일부 기관에서는 구리 부족량이 100만 톤에 달할 수 있다고 추산하고 있습니다. 이에 따라 구리 가격은 지속적으로 상승하여 사상 최고치를 경신했습니다. 가전제품 산업을 비롯한 여러 산업 분야에서 알루미늄 대체재 탐색에 박차를 가하고 있지만, 알루미늄 가격은 이러한 추세에 반하여 3년 만에 최고치를 기록했습니다. 업계 전문가들은 알루미늄 가격이 앞으로 더욱 상승할 것으로 예상하고 있습니다.

알루미늄을 구리 대체재로 사용하는 것을 둘러싼 논란과 관련하여 중국가전협회는 12월 22일 성명을 통해 이러한 추세를 합리적으로 분석해야 한다며, 품질 보장, 소비자 존중, 국가 전략 기여 사이의 균형을 유지하는 것이 산업 발전에 매우 중요하다고 강조했습니다. 협회는 알루미늄을 구리로 대체하는 것은 일률적인 전환이 아니라 다양한 기술적 경로를 모색하는 과정의 일부라고 강조했습니다. 이 과정에는 세 가지 주요 과제가 있습니다. 첫째, 중국의 구리 수입 의존도가 80%에 달하고 신에너지 자동차, 5G 등 신흥 산업에서 구리 수요가 급증하고 있습니다. 주요 구리 소비처인 가전 산업은 자원 배분을 최적화하고 소비를 줄여야 합니다. 둘째, 구리 가격이 상승하고 있습니다. 현재 상하이의 구리 현물 가격은 톤당 약 9만 5천 위안으로, 알루미늄 가격(톤당 약 2만 2천 위안)의 4배 이상입니다. 동일 물량의 구리 원자재 가격은 알루미늄보다 12.7배 높아 기업에 상당한 부담을 주고 있습니다. 셋째, 기술 발전이 알루미늄의 성능 부족을 보완해 왔습니다. 중국 가전 제조업체들은 알루미늄 열교환기와 같은 핵심 기술 혁신을 통해 알루미늄 제품의 성능을 크게 향상시켰습니다.

구리 가격 상승의 주요 원인은 미국의 대규모 구리 자원 비축입니다. 데이터에 따르면 미국은 뉴욕 COMEX 시장에서 누리는 높은 프리미엄을 활용하여 72만 톤의 구리 재고를 축적했습니다. CICC 분석가들은 미국의 재고량이 160만~180만 톤에 달할 수 있다고 예측하지만, 현재는 약 100만 톤의 부족분이 발생하고 있습니다. 이러한 과잉 공급은 2026년 관세가 발효될 때까지 지속될 것으로 예상됩니다. 결과적으로 구리 가격은 높은 수준을 유지하고 있으며, 기관 투자자들은 2026년 2분기에 톤당 12,500달러까지 상승할 것으로 전망하고 있습니다.

구리 가격 급등으로 알루미늄 가격도 동시에 상승했습니다. 현재 런던금속거래소(LME)의 알루미늄 가격은 톤당 3,000달러로 3년 만에 최고치를 기록했으며, 이는 2021년 최고치보다 30% 이상 높은 수준입니다. 업계 전문가들은 이러한 알루미늄 가격의 역행적 상승세가 금융 및 산업적 요인의 복합적인 작용 때문이라고 분석합니다. 씨티증권은 중국의 생산능력이 한계에 다다르고 유럽의 전력 공급 문제가 생산능력에 위협을 가함에 따라 2026년에는 전해 알루미늄의 수급 균형이 불안정해질 것이라고 전망했습니다. 보크사이트와 알루미나 가격 하락과 더불어 전해 알루미늄 업체들의 수익 마진은 증가할 것으로 예상됩니다. 쯔진톈펑선물거래소는 알루미늄 가격 상승 요인으로 거시경제 유동성 증대와 기술 혁신에 대한 기대감을 꼽으며, 향후 상당한 가격 상승 가능성이 있다고 분석했습니다.

업계 전문가들은 미국 내 구리 매장량 ​​부족으로 인한 자원 부족 현상이 단기적으로는 개선되지 않을 것으로 예상하며, 알루미늄이 구리를 대체하는 추세가 지속될 것으로 보고 있습니다. 이러한 대체 효과와 치열한 공급 및 수요 균형에 힘입어 알루미늄 가격은 여전히 ​​상승 여력이 충분합니다.